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根据A股公司半年报,我算了一下青云QingCloud的真实估值_财经频道

来源:http://www.ghdvschi.com | 发表日期:2017-06-02 21:43:46 | 点击数: 次

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导读: 根据A股公司半年报,我算了一下青云QingCloud的真实估值_财经频道

主业务务为医疗器械发卖的新三板公司枫盛阳8月尾晒出上半年景绩单,专业人士以为缝隙百出、逻辑杂乱、先后抵牾。半年报披露年夜量计提资产减值预备,却暗昧其词,未予以申明缘故原由;现金流量表体例过错、先后数据逻辑抵牾,存在主表与列示明细不符等过错。此外,年夜股东占用公司资金,公司内控险些掉效。业内子士告诉中国证券报记者,枫盛阳半年报曝露的财政问题,绝非半年以内形成,应答此类举动彻查重办。

年夜额计提语焉不详

8月24日晚,枫盛阳披露2016年半年度陈诉。陈诉期内,枫盛阳完成营收2335.30万元,同比下滑73.77%;实现归属于挂牌公司股东的净利润吃亏1.88亿元,而上年同期盈利1429.82万元。

枫盛阳这份财报堪称缝隙百出、逻辑杂乱。

起首,半年报未对于年夜额计提予以申明。

枫盛阳半年报归并资产欠债表显示,截至本期末,公司资产总额严峻缩水,从2015年度的2.37亿元降落至8927万元,降落62.30%,每一股净资产仅剩0.15元。此中,流动资产同比削减1.22亿元,降落63.10%;非流动资产削减2514万元,同比降落58.69%。同时,资产欠债率由2015年度的16.18%急剧上升至88.12%,未分配利润由累计红利转为吃亏,仅半年时间吃亏1.88亿元。

进一步阐发发明,公司资产总额严峻缩水的缘故原由系计提了年夜量资产减值丧失。此中,应收账款本期计提坏账预备1.43亿元。联合公司应收金钱坏账预备政策及附注披露信息可发明,计提的各项减值预备其实不切合公司管帐政策。按照公司管帐政策,账龄1-2年内的应收账款计提坏账的比例为5%,2-3年的为10%。

业内子士告诉中国证券报记者,公司年夜量全额计提减值预备的应收账龄在2年如下,假如往年生意业务属实的话,也多是年夜股东已经现实收回金钱,拟经由过程计提减值,将相干资产从公司账上抹除了,从而完成体外轮回。

存货本期计提资产减值预备2000万元,固定资产本期计提减值预备2640万元。查阅往年财政报表可知,公司2015年购置了2643万元呆板装备。

其次,半年报显示,枫盛阳年夜股东占用公司资金,公司内控险些掉效。

对于于收入及利润年夜幅下滑,枫盛阳暗示,公司现实节制人、控股股东刘金玲以公司名义对于外告贷及提供担保,致使公司年夜部门产业及账户被查封冻结,公司的基本营业年夜幅萎缩。公司重要经由过程向商业商分销为主、向病院或者者医疗机构直销为辅的模式,因为公司资金受限,没法实时满意客户的供货要求,从而孕育发生恶性轮回。

半年报中“主要事变”显示,公司存在年夜量庞大诉讼、仲裁事变,触及金额2700万元;公司发生对于外连带包管及一般包管金额高达3035.50万元;现实节制人刘金玲以公司告贷名义转移占用公司资金1460万元。

前述连带包管3035.50万元及年夜股东占用的公司告贷中的560万元,系年夜股东刘金玲在公司未知情的环境下,哄骗小我私家职务之便,向债权人口头或者书面承诺,以公司名义为其小我私家及其联系关系方告贷提供担保高达3595.50万元。

前述各项诉讼、担保及告贷合计7755万元,但公司账面确认的估计欠债仅2135.5万元,附注中未对于估计欠债举行任何披露以及申明。业内子士告诉中国证券报记者,公司极有可能低估了欠债范围。而现实节制人、年夜股东刘金玲未经董事会决定,占用公司资金,显示出枫盛阳内部节制系统已经经掉效。年夜股东刘金玲占用公司资金,影响了公司的正常谋划,提高企业运营危害。

此外,半年报显示,现金流量表体例过错、先后数据逻辑抵牾,主表与列示明细不符等。

公司谋划险些停摆

在枫盛阳披露半年报当日,其主理券商华龙证券发布了危害提醒,称在年报的审查历程中,枫盛阳未能给主理券商预留须要的审查时间,主理券商没法完成对于其半年报的审查事情。在建议公司延期披露半年报的环境下,公司对峙准期披露。

业内子士告诉中国证券报记者,枫盛阳未能预留出须要的审查时间,重要缘故原由或者是企业谋划呈现庞大问题。知恋人士向中国证券报记者吐露,枫盛阳董事长刘金玲因涉嫌不法接收公家存款,被天津市公安局西青分局立案侦查,今朝公司由一王姓副总司理暂时代管,公司谋划团队已经四分五裂。

按照相干通知布告,主理券商以前已经提醒过公司除了子公司有出产发卖外,基本营业已经经年夜幅萎缩,一样平常谋划存在必然危害,银行账户险些全数被冻结,账户资金没法正常使用,公司的连续谋划存在不确定的危害。在此环境下,企业可能没有能力体例出切合现实环境的半年报。且公司在响应的时间内,没法根据主理券商的审查要求对于半年报的不规范的地方举行修改。

主理券商对于其半年报可否反应出公司的现实环境天然存在很年夜疑虑。按照股转体系相干要求,主理券商在挂牌公司半年度陈诉正式披露以前对于其举行当真审查。而枫盛阳可能没法根据主理券商的要求,共同其完成审查。事实上,主理券商华龙证券以前已经经出具了多个危害提醒通知布告。

同时,该人士指出,按照《天下中小企业股分让渡体系营业法则(试行)》,未在划定刻日内披露年度陈诉或者者半年度陈诉的,自期满之日起两个月内仍未披露年度陈诉或者半年度陈诉,天下股分让渡体系公司将终止其股票挂牌。以是企业执意要在预约日期披露半年报。

公司管理程度亟待提高

截至9月6日,新三板已经有近9000家挂牌公司。在新三板企业中,不少企业在公司管理层面存在或者多或者少的问题,但枫盛阳如许与主理券商“开撕”的案例未几见。

中国证券报记者统计,8月以来已经有近100家挂牌公司被主理券商提醒危害,重要触及连续谋划能力存疑、联系关系方背规占款,存在应披露但未披露事变等。

立信管帐师事件所合股人葛晓萍告诉中国证券报记者,部门中小企业因为保存压力以及竞争压力,思量患上更多的是“活下去”,无暇顾及公司管理的内部完美。中小企业股东布局相对于简朴,只要营业成长精良,诸多与公司管理相干的缺陷可能被纰漏。在这类环境下,许多中小企业现实上是依赖公司现实节制人的主不雅意志来运行,并无形成良性的公司管理机制。

因为中小企业“人治”的特色,股东与企业间的资金拆借、公司为股东的告贷提供担保、注册资金转移等举动,难以有用防止。

状师金代文以为,股权让渡的市场订价机制以及活跃度,决议了新三板企业具备“公家公司”的特色。“公家公司”象征着负担更多的社会责任。从危害节制上,该当尽可能预防以及降低谋划危害;从盈利能力上,该当连结一种可连续成长的势头;从诚信角度而言,该当具备越发透明的信息渠道以及尽可能完美的治理轨制。

金代文建议,股转体系应答挂牌公司的信用开展“评级”,针对于挂牌公司的管理程度经由过程“评级”予以量化。如许可认为新三板企业的股权价值提供成心义的参考,对于于晋升整个市场的条理也能起到本色性作用。

  根据A股公司半年报,我算了一下青云QingCloud的真实估值_财经频道

今天翻看国内A股上市公司泛海控股2017年的半年报,发明了一家做公有云的企业的名字——北京优帆科技有限公司,就是青云QingCloud。

泛海控股是青云QingCloud 3个月前D轮的一家投资机构。半年报披露,泛海控股向北京优帆科技有限公司(青云QingCloud)投资了7000万元,持股比例为3.41%。

如果依照这个价钱盘算,D轮过后的青云QingCloud估值大概为20.53亿元国民币。是的,依照泛海控股的半年报的披露,估值就是这个数字。

对于这个估值,想必你和我一样,都是感到不太可能。究竟,青云QingCloud公司D轮的融资就到达了10.8亿元。如果青云QingCloud颁布的融资数据可靠、真实,这意味着D轮投资之前,该公司的估值更低。

如果往前追溯一下,青云QingCloud曾在2016年7月发布完成1亿美元C轮融资,2013年完成2000万美元的融资。即使B轮和C轮转让的股份很多,估值似乎也不该这么低。

为了验证这个问题,我又查阅了另外一家A股上市公司恒泰实达宣布的一份募集资金的公告,2017年9月份的最新报告。这份报告披露,天泽吉富创投曾投资北京优帆科技有限公司,持有股权的比例为5.70%。

2016年7月,青云QingCloud发布完成1亿美元C轮融资,本轮融资由两家国民币基金领投,蓝驰创投跟投。 显然,吉富创投应当是青云QingCloud在C轮融资时的一家国民币基金领投方中的一家。

吉富创投所持有的5.7%股权显然经过了D轮的稀释,如果没有被稀释前,其持股比例可能大约在7%左右。如果在该轮次,吉富创投投资额度为3亿元国民币,另外一家也是3亿元国民币,剩余部分由蓝驰创投跟投。当时的估值可能已经在40亿元左右,约6亿美元。

青云QingCloud 在2016年实现千万级国民币净利润,2017年的净利润预计将会有更大幅度的晋升。凭借盈利的成就,D轮的青云QingCloud的估值应当有一个大幅度的上涨。

如果青云QingCloud披露的数据都绝对真实的话,泛海控股本轮投资7000万元,拿到的持股比例很可能是0.341%。依照这个比例,青云QingCloud的估值到达205亿元国民币左右,约合30亿美元。

最后附一下,青云QingCloud融资格史,立此存照,真实与否,届时与上市时披露的资料进行对照。

2012年,青云QingCloud完成金额为200万美元的A轮融资,投资方为蓝驰创投;

2013年,完成金额为2000万美元的B轮融资,由光速安振中国领投,蓝驰创投和经纬中国跟投。

2016年7月,青云QingCloud发布完成1亿美元C轮融资,本轮融资由两家国民币基金领投,蓝驰创投跟投。

2017年6月,企业级基本云服务商青云QingCloud发布获10.8亿元国民币的D轮融资,本轮投资方包含招商证券国际、招商致远资本、阳光融汇资本、中金佳泰、泛海投资等多家机构,蓝驰创投、光速中国等早期投资方跟投。

食品安全培训_播报天下8月份,快递营业量完成25.2亿件,同比增加49.3%;营业收入完成317.6亿元,同比增加43.6%。

月饼分歧格样品指标重要是菌落总数超标,申明个体企业未按标示严酷节制出产加工历程卫生前提,或者者包装容器洗濯消毒不到位,还可能与产物包装密封不严酷、储运前提节制不严等有关。

董鹏:那是我的错,我乱写的。

提现,是指用户经由过程第三方付出平台把资金转到银行卡的举动。根据付出宝通知布告内容,其提现仅触及到提现到本人银行卡以及转账到别人银行卡。而今朝付出宝用户使用处景较广的红包、消费、理财、采办保险、手机充值、水电煤缴费、登记、缴纳交通罚款、信用卡还款等依然免费。

中国人平易近银行、国度外汇治理局日前发布关于人平易近币及格境外机构投资者境内证券投资治理有关问题的通知。通知暗示,国度外汇治理局对于单家人平易近币及格投资者投资额度实施存案或者审批治理。人平易近币及格投资者在取患上证监会资历许可后,可经由过程存案的情势,获取不跨越其资产范围或者其治理的证券资产范围必然比例的投资额度;跨越根蒂根基额度的投资额度申请,该当经国度外汇治理局核准。
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